MLCC，赚疯了！

2026年，MLCC正在经历由AI服务器需求牵引的新一轮超级周期。 据Mordor Intelligence数据，全球MLCC市场规模2025年约272.6亿美元，2026年预计达318.7亿美元，2031年有望扩张至641.9亿美元，2026—2031年复合增速约15.03%。真正引爆行情的是AI服务器这一增量极，这一火爆现象也体现在各MLCC头部企业的业绩表上。 三星电机：Q3营业利润增长165% 三星电机于10月28日宣布， 今年第三季度业绩创历史新高，销售额达3.7633万亿韩元，营业利润达6910亿韩元 。与去年同期相比， 销售额增长30%，营业利润增长165% ，主要得益于人工智能（AI）数据中心电子元件和半导体基板供应量的增加。 从各部门业绩来看，负责的元件业务部门营收达到1.883万亿韩元，同比增长36%，这主要得益于人工智能数据中心供应量的增加。 10月28日，三星电机发布第三季度财报的电话会议上透露，随着大型科技公司准备明年推出下一代AI服务器， 三星电机预计AI用MLCC的需求将达到今年的约八倍，这一预测较上一季度公布的超七倍有所上调 。公司表示， 已签署或正在协商长期MLCC合同的客户数量约为50家，而第二季度仅约10家客户完成签约。若所有谈判中的交易均能达成，长期合同客户数量将增加五倍 。 接下来，三星电机计划履行与大型科技客户签订的长期MLCC（多层陶瓷电容器）供应合同，并寻求供应新型高附加值半导体基板（FC-BGA），同时扩大产能。此外，该公司还计划扩大用于自动驾驶和人形机器人的摄像头模块的供应。 风华高科：Q3净利润暴涨470%！ 近期，风华高科公告称， 第三季度营业收入为22.99亿元，同比增长71.97%；归属于上市公司股东的净利润为3.51亿元，同比增长470.17% 。前三季度营业收入为57.99亿元，同比增长41.15%；归属于上市公司股东的净利润为6.42亿元，同比增长180.90%。 风华高科是国内MLCC、片式电阻、电感等新型电子元器件核心厂商，公告称，公司业绩增长主要系公司报告期主营产品市场需求持续增长，主营产品销量及单价同比上升所致。 AI服务器扩容、汽车智能化改造持续拉动高端陶瓷电容订单，风华高科是国内少数能够实现全系列MLCC量产的企业，精准承接下游高景气赛道的订单红利。 前三季度风华高科超额完成当期预算目标，阻容感三大主营产品产销量创历史新高 。 公司多款高端产品取得技术突破并实现量产落地，部分核心配套材料性能优于进口材料，突破外部技术壁垒。其中， MLCC工艺水平由2微米进阶至0.8微米，AI算力服务器专用高容MLCC实现稳定量产供货 。 三环集团：Q3净利润同比增长168% 三环集团10月28日晚间披露2026年三季度报告。公告显示， 公司前三季度实现115.03亿元，同比增长76.74%。其中，第三季度单季度实现营业收入50.79亿元，同比增长115.27%，增速明显加快 。公司前三季度归属于上市公司股东的净利润为38.65亿元，同比增长97.35%； 第三季度单季归母净利润为19.33亿元，同比增长167.97% 。 三环集团是国内品类比较齐全的电子陶瓷厂商，从粉体配方到成品制造都可以自主完成，主要产品包括光通信陶瓷插芯、陶瓷封装基座、氧化铝与氮化铝陶瓷基板、MLCC、燃料电池隔膜片等。 从业务表现来看，电子元件与光通信需求增长，成为公司业绩的重要推动力。随着电子元件行业需求改善，公司多层片式陶瓷电容器（MLCC）产品的客户认可度提升，部分规格产品价格修复至合理水平，带动销售量和销售额同比大幅增长。 公告中提到，受益于客户认可度提升和行业景气度提升， 公司产品市场需求增长，订单饱满，部分主营产品量价齐升，营业收入同比出现较大幅度的增长 。 国巨：营收创单季历史新高 根据最新数据， 国巨第三季度营收495.32亿元新台币（约101亿人民币），环比增11.4％、同比增49.7％，创单季历史新高 ；毛利率以41％冲25季新高纪录；单季税后纯益119.81亿元新台币（约24亿人民币），创单季历史次高，环比增27.2％、同比增88.5％。 AI需求带动被动元件产能吃紧，国巨标准品、特殊品产能利用率均将接近95%，并将启动钽质电容及MLCC扩产计划，产能将增加10％～15％，预计2027年第二季起陆续开出。 在AI应用布局方面，国巨表示，第3季AI相关营收占比已达19.8%，带动MLCC营收比重由第二季19.1%升至21.5%；电阻也受惠标准品与特殊品需求增加，占比由14.3%提高至15.3%，高附加价值产品成为营运成长主力。 国瓷材料：Q3营收高增38.65% 10月26日晚，国瓷材料披露2026年三季度报告。财报显示， 公司第三季度单季实现营收15.66亿元，同比增长3